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      國際原油定價“俱樂部”增添新成員

      發布時間:2021-4-12 14:34:40 閱讀:1249
       

      阿聯酋醞釀了近兩年的穆爾班原油期貨合約近日正式開始交易。這是繼2007年阿曼原油期貨合約(OQD)之后,海灣地區第二個進行實物交割的原油期貨合約。

        一直以來,北海布倫特原油和美國西德克薩斯輕質原油(WTI)是全球“唯二”擁有實質性價格話語權的原油期貨合約,組成了業界普遍認可的國際原油定價“俱樂部”。而貢獻了全球超過20%原油產量的海灣地區卻始終沒有一個統一的基準油價。穆爾班原油期貨合約的推出將引領海灣地區進入一個全新的原油定價時代。

         合約首日交易順利

        據了解,阿布扎比國家石油公司(ADNOC)和洲際交易所(ICE)合作打造的阿布扎比原油期貨交易所(IFAD)負責穆爾班原油期貨合約交易,將以離岸價在阿曼灣沿岸的富查伊拉進行實物交割。

        IFAD的數據顯示,3月29日,穆爾班原油期貨合約開盤價為63.43美元/桶,完成交易6293手,每手1000桶。穆爾班原油期貨合約首個交割月是6月,4月底為最后交易日,目前出口已經安排至8月,首個交易日交易順利。

        《金融時報》報道稱,除了ADNOC和ICE,另有9家能源公司和貿易商也是IFAD的創始合作伙伴,其中包括bp、中石油、殼牌、道達爾、維多等。美國CNBC新聞網指出,穆爾班原油期貨合約是“阿聯酋打造頗具競爭力的海灣地區基準油價的關鍵一步”,同時預示著該地區原油交易方式即將迎來新改革。

        “穆爾班原油期貨合約的推出,提升了這一旗艦原油品種的吸引力,讓投資者和客戶能夠針對穆爾班原油更好地進行定價、管理和交易。”阿聯酋工業和先進技術部長、ADNOC首席執行官SultanAlJaber在新聞發布會上表示,“穆爾班原油因其內在的化學品質、穩定的產量、大量的國際買家以及眾多長期特許和生產合作伙伴而在世界各地得到廣泛認可,其成為全球自由交易商品后將能吸引更多市場參與者,并將為ADNOC、阿聯酋乃至整個海灣地區帶來更大價值。”

        定價權移交給市場

        阿聯酋《國民報》撰文稱,穆爾班原油成為類似于布倫特或WTI的自由交易原油,提升了價格透明度、擴大了購買渠道,同時增強了買方的對沖靈活性和風險管理能力。市場不僅將決定一種關鍵等級的海灣地區原油的價格,還將決定該地區第三大產油國阿聯酋的旗艦原油流向何處。

        SultanAlJaber表示,將穆爾班原油的定價權移交給市場,能夠進一步提高穆爾班原油對下游領域的吸引力,從而鞏固阿聯酋在國際石油市場的地位。“這是具有歷史和戰略雙重意義的舉措,極大強化了阿聯酋作為全球重要原油樞紐的核心地位。”他強調。

        據了解,目前,超過90%的穆爾班原油都出口至亞洲地區。ADNOC最好等級的穆爾班原油產量約為200萬桶/日,其中大部分從富查伊拉出口,受地區局勢波動影響相對較小。ADNOC承諾,未來一年內將向IFAD提供100萬桶/日,與布倫特和WTI等當今主要原油基準的供應量相當甚至更高。

        此外,為了避免未來可能出現的供應中斷,ADNOC還斥資約9億美元在富查伊拉山脈下方的山洞中修建了儲量達4000萬桶的儲存庫。ADNOC營銷和交易負責人KhaledSalmeen表示,這一新儲油基地加上港口的大量儲罐,能夠確保充足的穆爾班原油的儲備。

        據了解,穆爾班原油是阿布扎比生產的一種輕質低硫原油,含硫量0.7%,是中東產量最高的原油品種之一,約占阿聯酋原油總產量的50%。歐佩克原油一攬子參考價格包括的14種原油中,就有穆爾班原油。

         成為區域油價基準任重道遠

        彭博社指出,穆爾班原油期貨合約的誕生,加強了阿聯酋乃至整個海灣地區在全球石油市場的話語權。目前,海灣地區原油日產量接近2000萬桶,穆爾班原油期貨合約有望改變該地區現有的原油定價方式。

        一直以來,海灣地區產油國的原油定價方式分為兩類:一是參照出口目的地基準油定價,出口北美地區的原油參照WTI,出口歐洲的原油參照布倫特,出口遠東和亞洲地區的原油則參照OQD,沙特、伊朗、伊拉克、科威特等國普遍選擇這一方式。二是出口國自己公布價格指數即官方銷售價格指數,阿聯酋、卡塔爾、阿曼等國就選擇這一方式。

        ADNOC則通過追溯定價的方式為其4個原油等級穆爾班、UmmLulu、DasBlend和UpperZakum定價,即發貨運輸后一個月才能告知收貨方具體的提貨價格。隨著基于市場遠期定價機制的穆爾班原油期貨合約的問世,ADNOC可以提前兩個月設定穆爾班原油的價格,并利用合約差價定價其它3種原油等級,且目的地限制條款也被取消,原油交易變得更加自由,買家可以在任何地方進行貿易或運輸。

        新加坡原油市場研究分析機構萬達見解的創始人VandanaHari表示:“穆爾班原油期貨合約有很大機會引領海灣地區新的原油定價基準的誕生,畢竟其代表的是一大部分將在現貨市場上實現自由交易的海灣地區油種。”

        但業內普遍對穆爾班原油期貨合約成為“區域油價基準”還有擔憂,就連ADNOC都坦言,盡管希望地區生產商采用穆爾班原油作為定價基準,但并不認為其目前已經具備影響歐佩克或穩定油價的能力。石油貿易巨頭維多指出,創建一個新的油價基準并非易事。“原油交易商不喜歡變化,尤其是當他們認為市場已經很好地匹配了供需關系的時候,穆爾班原油想要成為‘區域基準’仍然任重而道遠。”

      來源:中國能源網

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